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Guia do investidor

1- Que cuidados devem tomar os investidores iniciantes?
2 - Como descubro meu perfil de investimento?
3 - Existe um valor mínimo para começar a investir em ações?
4 - É possível negociar ações via internet?
5 - Como escolher uma ação?
6 - Como funciona a liquidação?
7 - Quais são os tipos de ações existentes ?
8 - Eu recebo algum comprovante de minhas operações de compra e venda?
9 - Procedimentos para apuração de impostos sobre operações de bolsa
10 - O que é a Bovespa?
11 - O que é CBLC ?
12- O que é Ibovespa?

1- Que cuidados devem tomar os investidores iniciantes?

O mercado de ações envolve riscos, por isso o retorno deste tipo de investimento depende de vários fatores, como: conjuntura econômica nacional, internacional, resultado financeiro das companhias, entre outros. Desta forma, o investidor precisa manter-se atualizado sobre os indicadores e tendências de mercado. É necessário, também, ter consciência que o investimento em ações não garante nenhuma rentabilidade futura e deve ser visto como opção de longo prazo.

2 - Como descubro meu perfil de investimento?

O investimento em ações exige que o cliente tenha claro qual é seu objetivo, seu prazo e sua disposição em relação ao risco.
O investidor conservador é aquele que prefere aplicações com o mínimo de risco possível e, portanto, com possibilidades de retornos proporcionais. Seu maior objetivo é a proteção do patrimônio.

O moderado está disposto a correr algum risco, porém parcialmente, de forma a não comprometer substancialmente o capital investido.
Já a pessoa de perfil agressivo está disposto a correr riscos, visando essencialmente o aumento de capital.

Os prazos para manter os recursos aplicados são:

  • Curto prazo – até três meses;
  • Médio prazo – de três meses a um ano;
  • Longo prazo – acima de um ano.

3 - Existe um valor mínimo para começar a investir em ações?

Não, mas o investidor deve ficar atento ao custo de aquisição e manutenção de suas ações, antes de decidir entre a alternativa de adquiri-las diretamente ou aplicar em um fundo de renda variável.

4 - É possível negociar ações via internet?

Sim. Para isso, é preciso que o investidor seja cliente de uma corretora membro da Bovespa que disponha do sistema home broker. É por meio dele que são feitas as negociações de compra e venda de ações via internet.

5 - Como escolher uma ação?

Antes de se aplicar no mercado acionário é preciso entender a empresa que se está adquirindo. Ao comprar uma ação o investidor passa a ser sócio da empresa, portanto conhecer e entender o ativo em questão é vital. É fato que o conhecimento mais profundo será observado somente após uma análise detalhada e, para esta finalidade, existem os analistas de empresas. Sendo assim, para se escolher uma ação, o investidor tem que prestar atenção principalmente na qualidade dos administradores desta companhia, sua área de atuação, além de entender o negócio onde ele será um dos donos para tentar obter a melhor relação risco x benefício do investimento e buscar otimizar seus ganhos.

6 - Como funciona a liquidação?

Executada a ordem, passa-se a liquidação física e financeira, processo pelo qual se dá a transferência da propriedade dos títulos e o pagamento ou recebimento do montante financeiro envolvido, dentro do calendário específico estabelecido pela Bolsa para cada mercado.
No mercado à vista, vigora o seguinte calendário de liquidação:
D+0 - Dia da Operação
D+1 – Prazo para os intermediários financeiros especificarem as operações por eles executadas junto à Bolsa;
D+2 – Entrega e bloqueio dos títulos para liquidação física da operação;
D+3 – Liquidação física e financeira da operação
Para a operação no mercado de Opções, as liquidações físicas e financeiras das operações acontecem em D+1.

7 - Quais são os tipos de ações existentes ?

As ações podem ser divididas em ordinárias (ON) e preferenciais (PN). Matérias Relacionadas:

Ordinárias – Dá ao detentor o direito a voto na empresa. O acionista só pode receber dividendos (lucros) depois que eles são pagos aos detentores de ações preferenciais. É menos negociada que a preferencial.

Preferenciais – Normalmente garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos, geralmente em percentual mais elevado que o atribuído às ações ordinárias e no reembolso de capital, no caso de dissolução da sociedade. Podem não conceder o direito de voto.

As ações podem ser divididas em ações de primeira e segunda linha.
A facilidade em negociar as ações (liquidez) é que define se um papel deve ser chamado de primeira ou de segunda linha. Quanto maior o volume negociado diariamente, quanto maior o número de vendedores e compradores potenciais, maior a liquidez de uma ação e mais facilmente ela estará incluída no grupo de primeira linha – conhecidas no mercado como blue chips.

As ações de segunda linha, por sua vez, são menos negociadas. Por seu porte, empresas com grandes patrimônios costumam integrar o grupo das ações de primeira linha.

8 - Eu recebo algum comprovante de minhas operações de compra e venda?

Sim. O investidor recebe três comprovantes: um da Bovespa - o Aviso de Negociação de Ações (ANA); outro emitido pela CBLC, no qual consta a posição em ativos do investidor e as movimentações e a nota de corretagem enviada pela corretora.

9- Procedimentos para apuração de impostos sobre operações de bolsa

Se você realizou operações em bolsas (Bovespa ou BM&F), alertamos para
a necessidade da apuração mensal dos resultados dessas operações.

Perdas podem ser compensadas no futuro, mas se você obteve lucro, pode
ser que tenha que recolher imposto mensalmente. Por isso atente-se
para as informações abaixo e verifique se você está sujeito ao
recolhimento de impostos:

- Se o total mensal das suas vendas com ações no mercado à vista bem
como com ouro (ativo financeiro), em operações comuns, não ultrapassar
o valor de R$ 20.000,00, em cada um dos mercados (separadamente),
qualquer que seja o ganho, deve ser considerado como rendimento
isento.

- Se o total mensal das suas vendas nas operações supracitadas
ultrapassou R$ 20.000,00, obteve lucro, ou obteve ganhos em qualquer
outro mercado, também em operações comuns, estará sujeito ao
recolhimento de imposto de renda à alíquota de 15% sobre o total dos
ganhos, descontados os prejuízos anteriores.

Operações Comuns (posições de ativos que já faziam parte da sua
carteira e que estão sendo desfeitas)

Observe:

( -) Prejuízos a Compensar
(+) Resultados Positivos no mês
(=) Se > 0 - Base de cálculo do Imposto
Imposto devido – 15% da base de cálculo.
(=) Se < 0 - Prejuízo a Compensar.

Obs: Após a apuração do imposto devido devem ser descontados todos os
valores de imposto de renda retido na fonte s/ operações em bolsa, e
chega-se então ao imposto a pagar.

Imposto devido

(-) IRRF sobre Operações Day Trade
(-) IRRF sobre Operações Comuns
(=) Imposto a Pagar

IRRF – Imposto de Renda Retido na Fonte

Operações Day Trade (Compras e Vendas do mesmo ativo nas mesmas
quantidades no mesmo dia)

Se você obtiver lucro neste tipo de operações, a alíquota a ser
observada é de 20% sobre os ganhos, deduzidos de prejuízos anteriores.

Do imposto devido também devem ser deduzidos os valores de IRRF sobre
Operações Day Trade e IRRF sobre Operações Comuns.

Os prejuízos acumulados só poderão ser compensados com ganhos em
operações que tenham a incidência da mesma alíquota de imposto, ou
seja, prejuízos acumulados em operações comuns só poderão ser
compensados com lucros apurados em operações comuns, o mesmo
acontecendo no que se refere às operações reconhecidas como day trade.

Apuração dos Resultados

Mercados à Vista

O ganho líquido será constituído pela diferença positiva entre o valor
da alienação do ativo e seu custo de aquisição calculado pela média
ponderada dos custos unitários. .

Mercados de Opções

O ganho líquido será constituído: I – Nas operações tendo por objeto a
negociação da opção, pela diferença positiva entre o valor da
alienação e seu custo de aquisição, apurada no encerramento parcial ou
total das opções da mesma série.

O custo de aquisição dos ativos negociados nos mercados de opções, bem
como os valores recebidos pelo lançador da opção, será calculado pela
média ponderada dos valores unitários pagos ou recebidos.

II- Nas operações de exercício da opção, pelas diferenças demonstradas abaixo:
a) Titular de opção de compra:
(+) Valor da venda á vista do ativo na data do exercício da opção
( -) Valor do exercício da opção.
( -) Valor do prêmio pago na compra da opção
(=) Se > 0 ganho se < 0 prejuízo.

b) Lançador de opção de compra:
(+) Valor do exercício da opção
(+) Valor do prêmio recebido na venda da opção
( -) Custo de aquisição do ativo objeto do exercício
(=) Se > 0 ganho se < 0 prejuízo

c) Titular da opção de venda:
(+) Valor do exercício da opção
( -) Custo de aquisição do ativo objeto do exercício
( -) Valor do prêmio pago na compra da opção
(=) Se > 0 ganho se < 0 prejuízo

d) Lançador da opção de venda:
(+) Valor da Venda á vista do ativo na data do exercício da opção
(+) Valor do prêmio recebido na venda da opção
( -) Valor do exercício da opção
(=) Se > 0 ganho se < 0 prejuízo

OBS: Nas alíneas "a" e "d" acima, não ocorrendo a venda à vista do
ativo na data do exercício, o ativo terá como custo de aquisição o
preço de exercício da opção acrescido do valor do prêmio pago (alínea
"a") e diminuído do valor do prêmio pago (alínea "d").

Mercados Futuros

O ganho líquido será constituído pelo resultado positivo da soma
algébrica dos ajustes diários ocorridos em cada mês.

Mercados a Termo

O ganho líquido será constituído: No caso de comprador, pela diferença
positiva entre o valor da venda à vista do ativo na data da liquidação
do contrato a termo e o preço nele estabelecido por ocasião da compra.

No caso de vendedor descoberto, pela diferença positiva entre o preço
estabelecido no contrato a termo e o preço da compra à vista do ativo
para liquidação daquele contrato.

Importante – Em todos os mercados, todas e quaisquer despesas das
operações, tais como, taxas de registro, emolumentos, corretagens, e
outras cobradas, devem ser somadas ao custo do ativo negociado.

Lembre-se que o recolhimento de impostos deve ser feito através dos
Documentos de Arrecadação referentes ao tipo de tributo a ser
recolhido. Maiores informações podem ser obtidas no site
www.receita.fazenda.gov.br.

Para maiores esclarecimentos, informe-se com seu assessor.

Legislação:

Lei 11.033 de 2004

http://www.receita.fazenda.gov.br/Legislacao/Leis/2004/lei11033.htm

Instrução Normativa 25 de 2001

http://www.receita.fazenda.gov.br/Legislacao/ins/2001/in0252001.htm

Instrução Normativa 487 de 2004

http://www.receita.fazenda.gov.br/Legislacao/Ins/2004/in4872004.htm

10 - O que é a Bovespa?

A Bovespa - Bolsa de Valores de São Paulo é o único centro de negociação de ações do Brasil e se destaca como a maior Bolsa de Valores da América Latina, sendo responsável por aproximadamente 70% do volume de negócios da região. Além disso, atua em renda fixa e é dotada de uma base tecnológica comparável à dos mercados mais desenvolvidos do mundo. É na Bolsa que os investidores compram ou vendem suas ações, sempre por intermédio de uma corretora de valores.

Para o bom funcionamento do mercado, a Bolsa deve preservar elevados padrões éticos de negociação e divulgar as operações executadas com rapidez e segurança.

11 - O que é CBLC ?

A CBLC – Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia tem por objetivos registrar, controlar, compensar e garantir, por meio de agentes de compensação, as operações nos mercados à vista, a termo, de opções e assemelhadas com títulos de renda variável e renda fixa de emissores privados na Bovespa e de outros mercados e bolsas.

O Serviço de Custódia de Ativos da CBLC compreende todos os procedimentos e sistemas eletrônicos administrados pela entidade para a guarda de títulos, valores mobiliários e outros instrumentos financeiros.

12- O que é Ibovespa?

O Índice Bovespa é o mais importante indicador de desempenho médio das cotações do mercado de ações brasileiro. Sua relevância advém do fato de retratar o comportamento dos principais papéis negociados na Bovespa e também de sua tradição, pois o índice mantém a integridade de sua série histórica e não sofreu modificações metodológicas desde sua implementação em 1968.

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